钯金年内大跌30%之际，一个关键供应风险正被市场忽视乌克兰无人机9月首次打击北极天然气核心区后，金属市场的一大风险点浮出水面：Nornickel已于今年7月将全球约40%的钯金精炼产能集中至单一工厂——位于科拉半岛的蒙切戈尔斯克，该地距乌克兰边境仅约1750公里，处于乌方无人机已验证的打击范围之内。而现货钯金报价较年初已跌约30%，市场对这一尾部风险的定价近乎为零。龙玥昨天 19:45
中信证券：用景气和供给出清来应对高利率，密切跟踪AI投资周期拐点中信证券研究认为，高利率或成未来常态，出海、资源板块承压，能抗压的只剩北美AI与中国“六张网”新基建。弱需求下供给出清品种愈发稀缺，反内卷逻辑明年迎来关键验证窗口。其认为，短期只能用景气品种和供给出清品种来应对高利率环境，建议密切跟踪AI投资周期拐点。龙玥昨天 19:37
如何看待当前中美科技股的背离？国金策略认为，中美科技股走势背离，既反映全球AI产业链利润分配的变化，也受到A股交易拥挤和估值偏高的影响。当前A股科技股整体估值仍高于美股，其中光模块、PCB及AI芯片尤为明显，基本面风险尚未完全定价。建议继续保持全面防御，关注石油、油运、煤炭等能源板块及黄金的配置机会。卜淑情昨天 19:36
大摩相信：市场低估了宁德时代的韧性！大摩指出，市场低估了宁德时代的跨周期韧性。商用车电动化、海外市场复苏及全球储能需求（叠加AI电力需求）提供了强劲的多元化支撑。基于全生命周期成本（TCO）分析，宁德时代具备高达0.24元/瓦时的技术溢价能力，远超当前0.09元/瓦时的利润溢价。此外，“宁德时代内置”已形成强大的消费者品牌效应。龙玥昨天 19:18
英伟达表外承诺飙升至5300亿美元！SemiAnalysis：未来可能突破1万亿美元英伟达表外担保总额已升至5300亿美元，较上一季度增长逾180%，涵盖供应承诺、数据中心兜底协议及云服务租约等。SemiAnalysis认为，随着盈利能力增强，其表外义务未来可能突破1万亿美元。但若AI基础设施投资放缓，英伟达能否同时履行表内外承诺、维持财务安全边际，仍是市场关注的核心风险。卜淑情昨天 18:56
美国VC资本流向：从“单一组件”转向“AI工厂”系统集成摩根士丹利指出，AI基础设施投资正从单一算力或电力转向系统集成。2026年美国相关初创企业融资达335亿美元，近乎为2025年全年两倍，电力与算力两大方向合计占比超80%。跨领域投资者比例升至73%，Crusoe等整合型企业获得高估值。未来，实际部署能力、供电保障与商业化进度将成为检验企业价值的关键。卜淑情昨天 18:40
长鑫科技登顶！ETF成加仓主渠道，前三季度韩国投资者A股、港股“扫货”名单来了韩国投资者正加码中国半导体及科技资产。前三季度，韩国投资者净买入前15名港股合计约2.28亿美元，中国半导体ETF最受青睐；A股方面，长鑫科技以约4207万美元净买入额居首，占前15名总额逾一半。进入10月，中际旭创A股成为净买入榜首。今年以来，韩国投资者对中国内地股票交易额同比增长31.72%，为主要市场中唯一增长的市场。卜淑情昨天 18:17
沙特：拦截弹库存告急！胡塞武装称“已关闭利雅得机场”，警告各航司不要使用！该机场遭袭12死309伤，有人连夜撤到外地沙特利雅得哈立德国王国际机场遭胡塞武装袭击后，机场一度停止航班起降，胡塞武装随后警告航空公司和旅客避开沙特机场。沙特称袭击造成12人死亡、309人受伤，并誓言坚决回应。与此同时，沙特防空拦截弹库存告急，已向多国请求支援。地区机场接连遇袭，航空出行与安全风险持续升高。卜淑情昨天 18:10
如今美光赚得比苹果还多！苹果急需芯片，美光掌握定价权美光科技第四财季净利润达377亿美元，超过苹果同期的298亿美元，成为当季盈利更高的公司。内存短缺赋予美光强大定价权，其CEO直言“无法满足客户需求”，下季度营收指引高达615亿美元。苹果毛利率因内存成本持续承压，已从49.3%降至46.5%指引区间。龙玥昨天 17:59
GPU价格，将大幅飙升系统集成商Stince Built预计，GPU价格将大幅上涨且高价可能持续更久。英伟达据称可能停产RTX 5090，将芯片转向专业显卡；AMD已上调GDDR6显存价格。此前RTX 50系列显卡涨幅已明显高于RDNA 4 GPU，若再度提价，价格可能进一步大幅攀升，成本压力最终或转嫁给消费者。卜淑情昨天 17:53
陶哲轩博客爆上热搜！25万数学博士临绝境，必须放缓AIAI攻占数学界的速度已超越人类心智的承受极限——菲尔兹奖得主陶哲轩上周还在力推AI开源数学模型，本周却猛然拉响警报：“速度疯了，必须放缓！”他的博客随即引爆顶尖学者世纪大论战：当AI能无感情地批量生成证明，延续千年的数学体系是否已走到尽头？人类学者的终极价值，究竟藏在哪里？龙玥昨天 17:41
全球经济的“风暴眼”：发达国家“债务危机”IMF警告，发达经济体正成为全球债务风险的“风暴眼”。美国、法国等国在低利率时期累积了高额债务，如今利率走高推升偿债成本，财政整顿又受政治阻力制约。美银证券指出，美国面临税收收入回落，法国则存在结构性收入下滑问题，英国和日本也承受压力。发达国家债务可持续性恶化，或通过利率和资本流动冲击全球金融市场。卜淑情昨天 17:15
美军一个多月来首次打击商业货轮，伊朗称油轮触雷爆炸，霍尔木兹海峡局势再度升级美军战斗机在阿曼湾以精确制导武器击中巴拿马籍货轮M/V Ocean Molica，瘫痪其推进系统，这是美军逾一个月来首次对商业船只动用武力。伊朗革命卫队同日宣布一艘油轮在霍尔木兹海峡触雷爆炸，并发出强硬警告。地区局势持续高度紧张。龙玥昨天 16:36
马斯克放话：虽然现在还不懂造芯片，但Terrafab未来要造出“比任何人都更好的芯片”马斯克宣称，尽管目前还不懂如何制造微芯片，但凭借旗下公司在定制化设备制造领域的经验，有信心最终超越所有芯片制造商。由特斯拉、SpaceX与英特尔推进的Terrafab项目初始投资超150亿美元，计划在德州建设芯片工厂。不过，马斯克承认，实现这一目标可能还需要多年时间。卜淑情昨天 16:17
美股接近历史高点，机构却忧虑重重！高盛合伙人：不要跟市场对抗美股逼近历史高点，市场内部却暗藏风险：美光和英伟达贡献标普500本季度近三分之一的盈利增幅，85%的成分股较高点回落超10%。尽管多家机构警告市场广度恶化、利率和能源价格可能引发回调，高盛合伙人Wilson仍看好年底行情，建议投资者不要对抗市场集中趋势，但上涨前景仍取决于AI投资持续扩张及能源价格趋稳。卜淑情昨天 16:07
美国市场叙事“剧烈反转”：从“AI通缩论和美债可控论”转向“AI挤爆债市、贝森特控不住长端利率”德银指出，市场对美国经济的叙事已从“AI压低通胀”转向“AI发债推高美债收益率”，但悲观情绪可能已过头。该行认为，市场真正低估的风险是AI生态出现安全事故、IPO失败或营收不及预期，进而冲击美元、支撑债市；此外，法国财政困境也正给欧元带来新的压力。卜淑情昨天 15:31
倒卖B300：看似暴利，满地陷阱美国高端AI服务器B300的出厂价格约55万美元，经过层层灰色转手，在深圳等地现货报价超过1700万元，但这个游走在中美复杂博弈危险边缘的冒险生意，注定让无数人空手而归。卜淑情昨天 15:06
特朗普政府打击“科技工作签”，印度人慌了美国副总统万斯宣布暂停受理微软、TCS、Infosys等多家科技公司的PERM绿卡认证申请，直接封堵了数百万印度H-1B签证持有者的绿卡通道。印度每年获得约70%的H-1B配额，此次政策调整引发印度政府强烈抗议及印度科技从业者群体的广泛恐慌。印外交部称美方此举“无助于两国共同目标”。龙玥昨天 14:41
韩国散户三季度“脱韩入美”：抛售韩股逾5.5万亿韩元，买入美股超10万亿韩元韩国散户三季度净买入美股约10.15万亿韩元，与上半年净买入KOSPI近百万亿韩元的格局形成彻底逆转。9月单月抛售额高达14.2万亿韩元。分析人士将这一转变归因于KOSPI高位急跌、美股AI行情持续走强，以及韩元升值降低换汇成本三重因素叠加。龙玥昨天 14:41